TT Talk – The IMB NVOCC Register
Reducing bills of lading risks
While there may be valid trading reasons that give rise to bill of lading difficulties, there is an unhealthy under-belly of criminal activity.
TT Talk canvassed some trading issues relating to bills of lading in the December 2018 edition. Reference within those articles was made to the English law position articulated in Motis Exports case1, explaining the risk exposure to bill of lading issuers and stakeholders relying on the documentation. This article applies to the industry vulnerability to fraudulent activity.
Banking scrutiny
The International Chamber of Commerce’s Commercial Crime Services division has a primary function of protect the integrity of international trade by seeking out fraud and malpractice and providing reports based on this activitiy to its members.
Even the all-powerful Pointing has no control about the blind texts it is an almost unorthographic life One day however a small line of blind text by the name of Lorem Ipsum decided to leave for the far World of Grammar. The Big Oxmox advised her not to do so, because there were thousands of bad Commas, wild Question Marks and devious Semikoli.
Commercial banks commence thousands of investigations each year in relation to fraudulent bills of lading which are undertaken by the International Maritime Bureau (IMB), a division of CCS. Through the investigation process, IMB conducts due diligence on all trade documents, including bills of lading, and seeks independent third-party verification to provide an extra level of confidence in transactions. This supports banks in relation to their compliance procedures to prevent fraud, money laundering and sanctions breaches.
Suspect bills of lading are those which have false content including the wrong ship, dates, description of cargoes, container numbers or parties. Perpetrators present such bills of lading to banks to facilitate fraudulent activity including money laundering, fraud, illegal capital flight and to by-pass sanctions.
It is recognised that NVOCCs and freight forwarders play a vital role in international trade and whilst the majority operate to extremely high standards, there are inevitably those who for a variety of reasons may deliberately or recklessly issue bills of lading with false content. It is important that safeguards are in place to ensure the security of bills of lading and that there are systems in place to track any misuse.
As a result of recent trends involving bill of lading fraud and a growing concern of their stakeholders, the IMB developed a new initiative, unveiled at Enterprise, Singapore on 15 January 2019, during a panel discussion on the manipulation of bills of lading attended by over 100 delegates from banks, logistics companies and lawyers. The primary objective is to provide a common open platform from which to improve anti-fraud standards and to give due recognition to participating NVOCCs who adhere to the minimum standards established within the platform.
NVOCC vulnerability
"IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs."
From this work, IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs. This is a staggering finding, albeit relating to a small percentage of the total transactions, but a clear indicator of the vulnerability of some elements of the NVOCC sector.
Announcing IMB NVOCC register
“Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade”
TT Club believes that this initiative to improve standards and reduce potential exposures to fraudulent activity through the supply chain is beneficial to the industry and would therefore encourage its NVOCC membership to evaluate the platform and consider participation in it.
We gratefully acknowledge the assistance in the preparation of this article of Pottengal Mukundan, Director, International Maritime Bureau, ICC-Commercial Crime Services
The initiative introduces an open source NVOCC register in conjunction with a new IMB Code of Conduct which all participating NVOCCs are required to adopt. The Code of Conduct is supported by an online training course which sets out minimum standards for the issuance of NVOCC bills of lading. Participating NVOCCs remain accountable where a document they have issued is found to be fraudulent, however it is anticipated that a wider knowledge of good practice will result in fewer cases of fraud being identified.
Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade. Where fraudulent activity is allowed to continue, there is a real danger that key stakeholders de-value the worth of the bill of lading. Inevitably, should the industry not be able to address commercially the challenge presented by the use of fraudulent documents, there is a risk that regulations may be required. This initiative recognises and seeks to address this industry wide challenge, seeking to promote awareness and support compliance with acceptable trade practices.
Siedze tu od jakichs trzech miesiecy, wiec mam prawo cos dorzucic od siebie. Trafilem tam przez znajomego z innego watku, bo mialem dosc weryfikacji ciagnacej sie w nieskonczonosc gdzie indziej. Sam lobby FieryPlay jest spore — gdzies kolo 2500 gier, w wiekszosci Pragmatic Play, Play’n GO, NetEnt i troche Yggdrasil i paroma rzeczami od Big Time Gaming.
Ja osobiscie najwiecej klikam Gates of Olympus i Sweet Bonanza, banal, wiem. Fajnie ze wersje demo sa dostepne od reki, sprawdzilem tak ze cztery nowe sloty zanim wplacilem cokolwiek. Wyszukiwarka niestety mogloby byc lepsze — po dostawcy da sie filtrowac, ale po volatility juz nie.
Sekcja live stoi na Evolution i to widac. Klasyka: ruletka, blackjack, no i te teleturnieje typu Crazy Time — wieczorami potrafie tam zostac dluzej niz planowalem. Krupierzy to zywe osoby, po angielsku, na polski stol nie trafilem — komus moze to przeszkadzac.
Bonus powitalny w FieryPlay to byl u mnie 100% do 2000 zl z setka darmowych spinow, wydawane po 20 dziennie. Obrot x35 — ani rewelacja, ani dramat. Zdarzaly sie 20 spinow bez wplaty za weryfikacje, choc to akcja czasowa. Warunki przejrzyj zanim klikniesz — oferta bywa inna niz tydzien wczesniej, aktualne rzeczy widac na fieryplay casino zanim zalozysz konto.
Zakladanie konta to jakies dwie minuty, minimalna wplata 20 zl. Place karta, dostepne sa rowniez Skrill, Neteller oraz Bitcoin. Wyplaty w FieryPlay ida szybko na portfele, karta to juz dwa-trzy dni. KYC przy pierwszej wyplacie — dowod plus rachunek, nic strasznego.
Mobilnie gram bez aplikacji, dedykowanej apki brak, ale strona sie skaluje. Support w FieryPlay odpowiada po polsku w kilka minut, raz musialem powtorzyc pytanie dwa razy. Curacao, tak jak wiekszosc tego typu miejsc — nie MGA, wiec swiadomosc ryzyka po twojej stronie. Limitow na siebie nie ustawialem, ale opcja jest w profilu.
Klikam tu mniej wiecej od kwietnia, wiec mam prawo cos skrobnac. Znalazlem to szukajac czegos z szybkimi wyplatami, z prostego powodu — zmeczylo mnie weryfikacji ciagnacej sie w nieskonczonosc gdzie indziej. Sam lobby FieryPlay robi wrazenie objetoscia — gdzies kolo 2800 tytulow, glownie Pragmatic Play, Play’n GO, NetEnt plus troche Yggdrasil i paroma rzeczami od Big Time Gaming.
Ja osobiscie najwiecej klikam Book of Dead, no i klasyczne Gates of Olympus, banal, wiem. Plus za to ze demo dziala bez logowania, sprawdzilem tak ze cztery nowe sloty zanim zaczalem grac na realne. Filtrowanie niestety jest przecietne — szukanie po nazwie dziala, reszta srednio.
Zywe stoly stoi na Evolution i to widac. Klasyka: ruletka, blackjack, no i te teleturnieje typu Crazy Time — wieczorami potrafie tam zostac dluzej niz planowalem. Krupierzy realni, glownie po angielsku, polskojezycznego dealera brak — komus moze to przeszkadzac.
Oferta na dzien dobry na FieryPlay to 100% do 2000 zl i 100 free spinow, nie wszystkie od razu, po czesci. Warunek obrotu to x35 — da sie przerobic, choc trzeba pilnowac. Byly tez jakies spiny bez depozytu za weryfikacje numeru, ale to raczej okazjonalnie. Zerknij na warunki zanim klikniesz — kody potrafia sie zmieniac z miesiaca na miesiac, biezace promo znajdziesz na fiery play jesli chcesz sprawdzic przed rejestracja.
Rejestracja zajela mi dwie minuty, minimalna wplata 20 zl. Place karta, ale sa tez Skrill, Neteller i platnosci w BTC. Wyplaty na e-portfel schodza w kilka godzin, przelew na karte wolniej. Weryfikacja przy pierwszej wyplacie — dowod plus rachunek, nic strasznego.
Z komorki gram bez aplikacji, apki nie ma i chyba nie potrzeba. Czat z supportem w FieryPlay odpowiada po polsku w kilka minut, raz musialem powtorzyc pytanie dwa razy. Curacao, tak jak wiekszosc tego typu miejsc — dla mnie ok, ale kazdy niech oceni sam. Limitow na siebie nie ustawialem, ale opcja jest w profilu.
Here is a good post about it: https://www.medguideusa.com/guide/cytotec/ – MedGuide USA. Highly recommended!
п»їFor more information, visit MedGuideUSA for safety tips.
Obstawiam tu od dobrych paru miesiecy, wiec juz chyba wypada cos dorzucic od siebie. Wpadlem na to szukajac czegos z szybkimi wyplatami, z prostego powodu — zmeczylo mnie tego cyrku z dokumentami gdzie indziej. Sam lobby FieryPlay wyglada solidnie — cos ponad 3000 pozycji, w wiekszosci Pragmatic Play, Play’n GO, NetEnt z dorzuconym Yggdrasil oraz Betsoft.
Ja osobiscie siedze najczesciej na Sweet Bonanza i Book of Dead, nic odkrywczego. Plus za to ze wersje demo sa dostepne od reki, przetestowalem pare nowosci zanim wrzucilem prawdziwa kase. Filtrowanie niestety mogloby byc lepsze — szukanie po nazwie dziala, reszta srednio.
Sekcja live stoi na Evolution i to czuc. Ruletka, blackjack, i oczywiscie game shows typu Crazy Time — siedze tam czasem godzine zamiast dziesieciu minut. Krupierzy to zywe osoby, po angielsku, polskojezycznego dealera brak — mnie to nie rusza, ale rozumiem ze kogos tak.
Bonus powitalny na FieryPlay to 100% do 1500 zl plus spiny z setka darmowych spinow, wydawane po 20 dziennie. Wager x35 — ani rewelacja, ani dramat. Byly tez jakies spiny bez depozytu za weryfikacje numeru, choc to akcja czasowa. Zerknij na warunki zanim klikniesz — oferta bywa inna niz tydzien wczesniej, biezace promo znajdziesz na fieryplay casino jesli chcesz sprawdzic przed rejestracja.
Konto zrobilem w minute, moze dwie, minimalna wplata 20 zl. Place karta, dostepne sa rowniez Skrill, Neteller i platnosci w BTC. Wyplaty w FieryPlay na e-portfel schodza w kilka godzin, karta to juz dwa-trzy dni. KYC na start — dowod plus rachunek, nic strasznego.
Z komorki smiga w przegladarce, apki nie ma i chyba nie potrzeba. Obsluga w FieryPlay odpowiada po polsku w kilka minut, raz musialem powtorzyc pytanie dwa razy. Dzialaja na licencji Curacao — nie jest to najmocniejszy papier na rynku. Narzedzia do samokontroli sa, sprawdzalem.
I was reading about this here: https://www.medguideusa.com/guide/stromectol/ – MedGuideUSA to avoid side effects.
I am glad to talk with you and you give me great help
We need to build frameworks and funding mechanisms.
Take a look at this link: MedGuide USA – it helped me a lot.
I was reading about this here: http://edguideusa.com/guide/clomid/ – MedGuideUSA to avoid side effects.