TT Talk – The IMB NVOCC Register
Reducing bills of lading risks
While there may be valid trading reasons that give rise to bill of lading difficulties, there is an unhealthy under-belly of criminal activity.
TT Talk canvassed some trading issues relating to bills of lading in the December 2018 edition. Reference within those articles was made to the English law position articulated in Motis Exports case1, explaining the risk exposure to bill of lading issuers and stakeholders relying on the documentation. This article applies to the industry vulnerability to fraudulent activity.
Banking scrutiny
The International Chamber of Commerce’s Commercial Crime Services division has a primary function of protect the integrity of international trade by seeking out fraud and malpractice and providing reports based on this activitiy to its members.
Even the all-powerful Pointing has no control about the blind texts it is an almost unorthographic life One day however a small line of blind text by the name of Lorem Ipsum decided to leave for the far World of Grammar. The Big Oxmox advised her not to do so, because there were thousands of bad Commas, wild Question Marks and devious Semikoli.
Commercial banks commence thousands of investigations each year in relation to fraudulent bills of lading which are undertaken by the International Maritime Bureau (IMB), a division of CCS. Through the investigation process, IMB conducts due diligence on all trade documents, including bills of lading, and seeks independent third-party verification to provide an extra level of confidence in transactions. This supports banks in relation to their compliance procedures to prevent fraud, money laundering and sanctions breaches.
Suspect bills of lading are those which have false content including the wrong ship, dates, description of cargoes, container numbers or parties. Perpetrators present such bills of lading to banks to facilitate fraudulent activity including money laundering, fraud, illegal capital flight and to by-pass sanctions.
It is recognised that NVOCCs and freight forwarders play a vital role in international trade and whilst the majority operate to extremely high standards, there are inevitably those who for a variety of reasons may deliberately or recklessly issue bills of lading with false content. It is important that safeguards are in place to ensure the security of bills of lading and that there are systems in place to track any misuse.
As a result of recent trends involving bill of lading fraud and a growing concern of their stakeholders, the IMB developed a new initiative, unveiled at Enterprise, Singapore on 15 January 2019, during a panel discussion on the manipulation of bills of lading attended by over 100 delegates from banks, logistics companies and lawyers. The primary objective is to provide a common open platform from which to improve anti-fraud standards and to give due recognition to participating NVOCCs who adhere to the minimum standards established within the platform.
NVOCC vulnerability
"IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs."
From this work, IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs. This is a staggering finding, albeit relating to a small percentage of the total transactions, but a clear indicator of the vulnerability of some elements of the NVOCC sector.
Announcing IMB NVOCC register
“Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade”
TT Club believes that this initiative to improve standards and reduce potential exposures to fraudulent activity through the supply chain is beneficial to the industry and would therefore encourage its NVOCC membership to evaluate the platform and consider participation in it.
We gratefully acknowledge the assistance in the preparation of this article of Pottengal Mukundan, Director, International Maritime Bureau, ICC-Commercial Crime Services
The initiative introduces an open source NVOCC register in conjunction with a new IMB Code of Conduct which all participating NVOCCs are required to adopt. The Code of Conduct is supported by an online training course which sets out minimum standards for the issuance of NVOCC bills of lading. Participating NVOCCs remain accountable where a document they have issued is found to be fraudulent, however it is anticipated that a wider knowledge of good practice will result in fewer cases of fraud being identified.
Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade. Where fraudulent activity is allowed to continue, there is a real danger that key stakeholders de-value the worth of the bill of lading. Inevitably, should the industry not be able to address commercially the challenge presented by the use of fraudulent documents, there is a risk that regulations may be required. This initiative recognises and seeks to address this industry wide challenge, seeking to promote awareness and support compliance with acceptable trade practices.
В данном обзоре представлены основные направления и тренды в области медицины. Мы обсудим актуальные проблемы здравоохранения, свежие открытия и новые подходы, которые меняют представление о лечении и профилактике заболеваний. Эта информация будет полезна как специалистам, так и широкой публике.
Следуйте по ссылке – clinica plus
Mobil bahis uygulaması arıyordum uzun süredir. Play Store’da resmi olanı bulamayınca çok şaşırdım. Sonunda tüm teknik detayları inceleyip sistemi test ettim. En sonunda sağlam bir kaynağa ulaştım ve size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: 1xbet android uygulama indir 1xbet android uygulama indir. Valla bak net söyleyeyim — telefonuma indirdikten sonra çok rahat ettim.
kurulumu da oldukça kolaydı yani rahat olun. İşin doğrusunu söylemek gerekirse — başka yerde vakit kaybetmeyin yani. Herkese hayırlı olsun…
Эта информационная публикация освещает широкий спектр тем из мира медицины. Мы предлагаем читателям ясные и понятные объяснения современных заболеваний, методов профилактики и лечения. Информация будет полезна как пациентам, так и медицинским работникам, желающим поддержать уровень своих знаний.
Прочитать подробнее – вывод из запоя в Ижевске
Telefonuma bahis uygulaması indirmek istiyordum uzun zamandır. Play Store’da resmi uygulamayı bulamayınca çok üzüldüm. Güncel bilgileri kontrol edip süreci hatasız başlattım. En sonunda sağlam bir kaynağa ulaştım und size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: 1xbet mobii 1xbet mobii. Valla bak net söyleyeyim — telefonuma indirdikten sonra çok memnun kaldım.
Hiçbir sıkıntı yaşamadım indirme aşamasında. Birçok platform denedim ama en iyisi bu çıktı — en güvenilir uygulama bu oldu artık. Şimdiden iyi şanslar ve bol kazançlar…
Эта информационная публикация освещает широкий спектр тем из мира медицины. Мы предлагаем читателям ясные и понятные объяснения современных заболеваний, методов профилактики и лечения. Информация будет полезна как пациентам, так и медицинским работникам, желающим поддержать уровень своих знаний.
Переходите по ссылке ниже – clinica plus
Telefonuma güvenilir bir bahis uygulaması indirmek istiyordum. Güncel apk dosyasını nereden indireceğimi bilemedim bir türlü. Güncel bilgileri kontrol edip süreci hatasız başlattım. En sonunda güvendiğim bir kaynağa ulaştım ve size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: 1xbet mobii 1xbet mobii. Valla bak net söyleyeyim — mobil uygulaması inanılmaz stabil çalışıyor.
Hiçbir hata almadım indirme esnasında. Birçok platform denedim ama en iyisi bu çıktı — başka yerde vakit kaybetmeyin yani. Şimdiden iyi şanslar ve bol kazançlar…
Telefonuma 1xbet yüklemek istiyordum uzun süredir. Play Store’da arattım ama bulamadım resmi olanı. Güncel bilgileri kontrol edip süreci hatasız başlattım. En sonunda güvendiğim bir kaynağa ulaştım ve size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: 1xbet uygulaması indir 1xbet uygulaması indir. Valla bak net söyleyeyim — mobil uygulaması inanılmaz kullanışlı çalışıyor.
Hiçbir sorun yaşamadım indirme aşamasında. Birçok platform denedim ama en iyisi bu çıktı — başka yerde vakit kaybetmeyin yani. Umarım siz de memnun kalırsınız…
1xbet indir işlemini nasıl yapacağımı çok araştırdım valla. Güncel apk dosyasını nereden indireceğimi bulmak çok zaman aldı. Sonunda tüm teknik detayları inceleyip sistemi test ettim. En sonunda güvendiğim bir kaynağa ulaştım ve size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: 1xbet nouvelle version à télécharger 1xbet nouvelle version à télécharger. Valla bak net söyleyeyim — mobil uygulaması gerçekten akıcı ve sorunsuz çalışıyor.
kurulumu da oldukça kolay ve hızlıydı yani rahat olun. Kendi deneyimlerimi aktarıyorum size — başka yerde vakit kaybetmeyin yani. Şimdiden iyi şanslar ve bol kazançlar…
Android için son sürümü bulmak gerçekten zordu açıkçası. Herkes farklı bir adres söylüyordu kime güveneceğimi şaşırdım. Sonunda tüm teknik detayları inceleyip sistemi test ettim. En sonunda güvenilir bir kaynağa ulaştım ve size de tüm detayları aktarmak istedim, güncel bilgilere buradan bakabilirsiniz: xbet indir xbet indir. Valla bak net söyleyeyim — telefonuma indirdikten sonra çok mutlu oldum.
kurulumu da çok basitti yani rahat olun. Kendi deneyimlerimi aktarıyorum size — başka yerde vakit kaybetmeyin yani. Umarım siz de memnun kalırsınız…
В этой статье мы рассматриваем разные способы борьбы с алкогольной зависимостью. Обсуждаются методы лечения, программы реабилитации и советы для поддержки близких. Читатели получат информацию о том, как преодолеть зависимость и добиться успешного выздоровления.
Где можно узнать подробнее? – прокапаться самара