NVOCC register created and minimum standards set for the
Issuance of NVOCC Bills of Lading
FMC defines NVOCC – Non-Vessel-Operating Common Carrier as:
- A common carrier that holds itself out to the public to provide ocean transportation, issues its own house bill of lading or equivalent document and does not operate the vessels by which ocean transportation is provided
- A shipper in its relationship with the vessel-operating common carrier involved in the movement of cargo
As there is no global regulatory body to register, control or regulate NVOCCs around the world, it is difficult to see how many NVOCCs are currently in operation around the world or where they are based..
- It is widely believed that the US market has the largest number of NVOCC operators in the world.. USA may also be one of the few countries where an NVOCC needs to be registered prior to offering services..
- NVOCC registration is also required in China as per certain publications which say that the operator must be registered with Ministry of Transportation..
- Not just in terms of their registration, but there doesn’t seem to be a clear definition on whether the NVOCC operator needs to register their bill of lading or not..
- Similarly, the requirement or need for registration of an NVOCC in other major jurisdictions is clear as mud..
What is the function of an NVOCC..??
An NVOCC is often termed as a “carrier to shippers” and “shipper to carriers”.. What does this mean..??
At the most basic level, an NVOCC enters into volume-based ocean freight arrangements with the various shipping lines operating across the various trade lanes.. An NVOCC then creates their own tariff based on which they sell space on these liner services to their various clients..
Depending on certain jurisdictions and markets, NVOCC’s activities may include but not restricted to below :
Ok, now to the subject of this post..
The ICC International Maritime Bureau (IMB) estimates from its work in verifying Bills of Lading that over 95% of all improperly issued Bills of Lading are issued by – yeah you guessed it – Non-Vessel Operating Common Carriers (NVOCCs)..
The IMB identified that there is a prevalence of issuance of incorrect NVOCC bills of lading by the NVOCC which is then presented to banks and other stakeholders in the trading and finance chain, with the aim of defrauding the trade finance system, possibly for the purposes of multiple financing, money laundering, etc..
The IMB has developed a business solution to mitigate the effects of this problem..
The IMB has established a register for Non Vessel Operating Common Carriers (the Register) who agree to abide by the IMB Code of Conduct for the proper issuance of NVOCC Bills of Lading..
The purpose of the Register is to improve anti-fraud standards and provide a mechanism to recognise participating NVOCCs who adhere to a minimum standard of anti-fraud measures in their operations..
Banks who are members of the IMB can now check whether the NVOCC named on the bill of lading presented to them has signed up to the IMB Code of Conduct..
This provides some sort of assurance to the banks and customers that the NVOCC bills of lading issued by these NVOCCs meet acceptable standards.. There are of course consequences for NVOCCs who fail to comply..
TT Club noted that in terms of banking scrutiny, The International Chamber of Commerce’s Commercial Crime Services division has a primary function of protecting the integrity of international trade by seeking out fraud and malpractice and providing reports based on this activity to its members..
Commercial banks conduct thousands of investigations each year in relation to fraudulent bills of lading and these investigations are undertaken by the IMB..
As part of the investigation process, IMB conducts due diligence on all trade documents, including bills of lading, and seeks independent third-party verification to provide an extra level of confidence in transactions..
Safeguard against shipping and freight fraudThis supports banks in relation to their compliance procedures to prevent fraud, money laundering and sanctions breaches, especially since banks are not obligated or have no resources to verify if the goods have been shipped on board..
Suspect bills of lading are those which have false content including the wrong ship, dates, description of cargoes, container numbers or parties..
Perpetrators present such bills of lading to banks to facilitate fraudulent activity including money laundering, fraud, illegal capital flight and to by-pass sanctions..
Shipping and Freight Resource fully supports this initiative of the IMB which sets out the standards for the issuance of NVOCC bills of lading, and also the fact that there will now be a register where NVOCCs can be tracked..
What is your opinion on this initiative..??
This is hugely beneficial to the shipping and freight industry and will surely reduce potential exposures to fraudulent activity throughout the supply chain..
Hopefully, in due course, this will become a regulatory requirement for NVOCCs and maybe even Freight Forwarders, much like a customs broker or clearing agent licence.
PS: As a point of interest, only the ICC and IMB seems to be expanding NVOCC as Non-Vessel Owning Common Carrier whereas everyone else including FMC, World Shipping Council, TT Club seems to expanding NVOCC as Non-Vessel Operating Common Carrier..
Although it could mean both Owning or Operating, would be interesting to hear the rationale.
I am text block. Click edit button to change this text. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo. I am text block.
Здорова, народ Отец не встаёт с кровати Соседи уже вызвали участкового Платная клиника просит бешеные деньги Короче, врачи стационара реально вытащили — наркологический стационар с интенсивной терапией Провели полную детоксикацию В общем, жмите чтобы сохранить — наркологическая больница стационар наркологическая больница стационар Стационар — это единственный выход Перешлите тем кто в беде
Люди помогите советом Беда пришла в семью Родственники не знают что делать В диспансер тащить — страшно и стыдно Короче, врачи вытащили с того света — наркологическая больница стационар с капельницами Выписали через 5 дней без ломки В общем, телефон и цены тут — наркологический стационар цена https://narkologicheskij-staczionar-moskva-vex.ru Не надейтесь что само пройдёт Это может спасти чью-то семью
Здорова, народ Брат умирает на глазах Соседи уже вызвали полицию Скорая не приезжает на такие вызовы Короче, спасла только госпитализация — наркологические услуги в стационаре полный комплекс Врачи и медсёстры 24/7 В общем, жмите чтобы сохранить — наркологический стационар цена наркологический стационар цена Звоните прямо сейчас Перешлите тем кто в такой же беде
Слушайте кто знает Жесть полная Соседи уже вызвали полицию Платная клиника — бешеные счета Короче, спасла только госпитализация — госпитализация в наркологический стационар 24/7 Выписали через 4 дня здоровым В общем, не потеряйте контакты — платный наркологический стационар платный наркологический стационар Не ждите чуда Это может спасти жизнь близкого
Москва, всем привет Отец не встаёт с кровати Родные просто в шоке Платная наркология — бешеные счета Короче, единственное что сработало — наркологическая клиника стационар с круглосуточным наблюдением Врачи и медсёстры круглосуточно В общем, вся инфа по ссылке — стационар наркологический москва стационар наркологический москва Звоните прямо сейчас Это может спасти жизнь близкого
Москва, всем привет Беда пришла в семью Родственники не знают что делать В диспансер тащить — страшно и стыдно Короче, единственные кто взялся за сложный случай — наркологические услуги в стационаре полный комплекс Капельницы и препараты подбирали индивидуально В общем, не потеряйте контакты — наркологические стационары в москве https://narkologicheskij-staczionar-moskva-lba.ru Не надейтесь что само пройдёт Перешлите тем кто в отчаянии
Люди подскажите Близкий человек уже 10 дней в запое Жена рыдает Скорая не приедет на такой вызов Короче, спасла только госпитализация — платный наркологический стационар с палатами Врачи и медсёстры 24/7 В общем, телефон и цены тут — лечение наркомании стационар https://narkologicheskij-staczionar-moskva-bny.ru Звоните прямо сейчас Это может спасти жизнь
Здорова, народ Ситуация критическая Мать плачет Скорая отказывается выезжать Короче, спасла только госпитализация — наркологические услуги в стационаре комплексно Положили в отдельную палату В общем, телефон и цены тут — наркологический стационар наркологический стационар Стационар — единственное решение Перешлите тем кто в такой же беде
Слушайте кто сталкивался Беда пришла в семью Соседи стучат в стену Платная клиника — бешеные деньги Короче, врачи вытащили с того света — платный наркологический стационар с палатами Провели полную детоксикацию В общем, вся инфа по ссылке — клиника наркологическая стационар москва https://narkologicheskij-staczionar-moskva-gsh.ru Не надейтесь что само пройдёт Это может спасти чью-то семью
如果你喜欢爱情，这部作品绝对值得讨论。它以流畅的制作水准赢得了业界认可。 lsjys11.com