The IMB NVOCC Register
Reducing bills of lading risks
While there may be valid trading reasons that give rise to bill of lading difficulties, there is an unhealthy under-belly of criminal activity.
TT Talk canvassed some trading issues relating to bills of lading in the December 2018 edition. Reference within those articles was made to the English law position articulated in Motis Exports case1, explaining the risk exposure to bill of lading issuers and stakeholders relying on the documentation. This article applies to the industry vulnerability to fraudulent activity.
Banking scrutiny
The International Chamber of Commerce’s Commercial Crime Services division has a primary function of protect the integrity of international trade by seeking out fraud and malpractice and providing reports based on this activitiy to its members.
Even the all-powerful Pointing has no control about the blind texts it is an almost unorthographic life One day however a small line of blind text by the name of Lorem Ipsum decided to leave for the far World of Grammar. The Big Oxmox advised her not to do so, because there were thousands of bad Commas, wild Question Marks and devious Semikoli.
Commercial banks commence thousands of investigations each year in relation to fraudulent bills of lading which are undertaken by the International Maritime Bureau (IMB), a division of CCS. Through the investigation process, IMB conducts due diligence on all trade documents, including bills of lading, and seeks independent third-party verification to provide an extra level of confidence in transactions. This supports banks in relation to their compliance procedures to prevent fraud, money laundering and sanctions breaches.
Suspect bills of lading are those which have false content including the wrong ship, dates, description of cargoes, container numbers or parties. Perpetrators present such bills of lading to banks to facilitate fraudulent activity including money laundering, fraud, illegal capital flight and to by-pass sanctions.
It is recognised that NVOCCs and freight forwarders play a vital role in international trade and whilst the majority operate to extremely high standards, there are inevitably those who for a variety of reasons may deliberately or recklessly issue bills of lading with false content. It is important that safeguards are in place to ensure the security of bills of lading and that there are systems in place to track any misuse.
As a result of recent trends involving bill of lading fraud and a growing concern of their stakeholders, the IMB developed a new initiative, unveiled at Enterprise, Singapore on 15 January 2019, during a panel discussion on the manipulation of bills of lading attended by over 100 delegates from banks, logistics companies and lawyers. The primary objective is to provide a common open platform from which to improve anti-fraud standards and to give due recognition to participating NVOCCs who adhere to the minimum standards established within the platform.
NVOCC vulnerability
"IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs."
From this work, IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs. This is a staggering finding, albeit relating to a small percentage of the total transactions, but a clear indicator of the vulnerability of some elements of the NVOCC sector.
Announcing IMB NVOCC register
“Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade”
TT Club believes that this initiative to improve standards and reduce potential exposures to fraudulent activity through the supply chain is beneficial to the industry and would therefore encourage its NVOCC membership to evaluate the platform and consider participation in it.
We gratefully acknowledge the assistance in the preparation of this article of Pottengal Mukundan, Director, International Maritime Bureau, ICC-Commercial Crime Services
The initiative introduces an open source NVOCC register in conjunction with a new IMB Code of Conduct which all participating NVOCCs are required to adopt. The Code of Conduct is supported by an online training course which sets out minimum standards for the issuance of NVOCC bills of lading. Participating NVOCCs remain accountable where a document they have issued is found to be fraudulent, however it is anticipated that a wider knowledge of good practice will result in fewer cases of fraud being identified.
Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade. Where fraudulent activity is allowed to continue, there is a real danger that key stakeholders de-value the worth of the bill of lading. Inevitably, should the industry not be able to address commercially the challenge presented by the use of fraudulent documents, there is a risk that regulations may be required. This initiative recognises and seeks to address this industry wide challenge, seeking to promote awareness and support compliance with acceptable trade practices.
F8BET là nền tảng giải trí trực tuyến được đông đảo người dùng tại Việt Nam quan tâm nhờ giao diện hiện đại và hệ sinh thái tiện ích đa dạng. Đơn vị này mang đến nhiều chuyên mục thư giãn hấp dẫn, cập nhật thường xuyên cùng trải nghiệm mượt mà trên cả điện thoại và máy tính. Không chỉ được đánh giá cao về độ ổn định, F8BET còn thu hút cộng đồng nhờ các chương trình ưu đãi giá trị và dịch vụ hỗ trợ chuyên nghiệp.
Домашний вызов нарколога удобен в случаях, когда человеку тяжело ехать в клинику, он отказывается от поездки или родственники хотят как можно быстрее заказать медицинскую помощь на месте. Формат выезда позволяет врачу оценить самочувствие, определить тяжесть состояния и подобрать дальнейшую тактику. Если ситуация требует расширенного подхода, может обсуждаться последующая консультация в центре, лечение алкоголизма, кодирование, а в более сложных случаях — длительная реабилитация.
Исследовать вопрос подробнее – врач нарколог на дом в екатеринбурге
888starz bet 888starz bet .
I came across an article that talks about the same thing but even more and when you go deeper.
F8BET là nền tảng giải trí trực tuyến được đông đảo người dùng tại Việt Nam quan tâm nhờ giao diện hiện đại và hệ sinh thái tiện ích đa dạng. Đơn vị này mang đến nhiều chuyên mục thư giãn hấp dẫn, cập nhật thường xuyên cùng trải nghiệm mượt mà trên cả điện thoại và máy tính. Không chỉ được đánh giá cao về độ ổn định, F8BET còn thu hút cộng đồng nhờ các chương trình ưu đãi giá trị và dịch vụ hỗ trợ chuyên nghiệp.
F8BET là nền tảng giải trí trực tuyến được đông đảo người dùng tại Việt Nam quan tâm nhờ giao diện hiện đại và hệ sinh thái tiện ích đa dạng. Đơn vị này mang đến nhiều chuyên mục thư giãn hấp dẫn, cập nhật thường xuyên cùng trải nghiệm mượt mà trên cả điện thoại và máy tính. Không chỉ được đánh giá cao về độ ổn định, F8BET còn thu hút cộng đồng nhờ các chương trình ưu đãi giá trị và dịch vụ hỗ trợ chuyên nghiệp.
8stars http://888starz-uzbekistan4.com .
Помощь на дому рассматривают при состояниях, связанных с острым ухудшением самочувствия после алкоголя. Чаще всего это несколько дней запоя, тяжелое похмелье, бессонница, тревога, дрожь в руках, слабость, отсутствие аппетита, тошнота, сухость во рту и ощущение истощения. В подобных случаях врачебный осмотр нужен для оценки общего состояния и выбора безопасной тактики.
Разобраться лучше – врач нарколог на дом
I believe you have remarked on some very interesting points , thankyou for the post.
В Санкт-Петербурге лечение на дому применяется в ситуациях, когда состояние пациента требует медицинского вмешательства, но не требует наблюдения в стационаре. Врач проводит консультацию, анализирует данные пациента, оценивает длительность употребления, выраженность симптомов и общее состояние, после чего принимает решение о тактике лечения при алкоголизме. При необходимости можно оформить вызов специалиста, заказать услуги на сайте или уточнить детали заранее.
Подробнее можно узнать тут – https://vyvod-iz-zapoya-na-domu-sankt-peterburg-12.ru