The IMB NVOCC Register
Reducing bills of lading risks
While there may be valid trading reasons that give rise to bill of lading difficulties, there is an unhealthy under-belly of criminal activity.
TT Talk canvassed some trading issues relating to bills of lading in the December 2018 edition. Reference within those articles was made to the English law position articulated in Motis Exports case1, explaining the risk exposure to bill of lading issuers and stakeholders relying on the documentation. This article applies to the industry vulnerability to fraudulent activity.
Banking scrutiny
The International Chamber of Commerce’s Commercial Crime Services division has a primary function of protect the integrity of international trade by seeking out fraud and malpractice and providing reports based on this activitiy to its members.
Even the all-powerful Pointing has no control about the blind texts it is an almost unorthographic life One day however a small line of blind text by the name of Lorem Ipsum decided to leave for the far World of Grammar. The Big Oxmox advised her not to do so, because there were thousands of bad Commas, wild Question Marks and devious Semikoli.
Commercial banks commence thousands of investigations each year in relation to fraudulent bills of lading which are undertaken by the International Maritime Bureau (IMB), a division of CCS. Through the investigation process, IMB conducts due diligence on all trade documents, including bills of lading, and seeks independent third-party verification to provide an extra level of confidence in transactions. This supports banks in relation to their compliance procedures to prevent fraud, money laundering and sanctions breaches.
Suspect bills of lading are those which have false content including the wrong ship, dates, description of cargoes, container numbers or parties. Perpetrators present such bills of lading to banks to facilitate fraudulent activity including money laundering, fraud, illegal capital flight and to by-pass sanctions.
It is recognised that NVOCCs and freight forwarders play a vital role in international trade and whilst the majority operate to extremely high standards, there are inevitably those who for a variety of reasons may deliberately or recklessly issue bills of lading with false content. It is important that safeguards are in place to ensure the security of bills of lading and that there are systems in place to track any misuse.
As a result of recent trends involving bill of lading fraud and a growing concern of their stakeholders, the IMB developed a new initiative, unveiled at Enterprise, Singapore on 15 January 2019, during a panel discussion on the manipulation of bills of lading attended by over 100 delegates from banks, logistics companies and lawyers. The primary objective is to provide a common open platform from which to improve anti-fraud standards and to give due recognition to participating NVOCCs who adhere to the minimum standards established within the platform.
NVOCC vulnerability
"IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs."
From this work, IMB estimates that over 95% of all improperly issued bills of lading are issued by NVOCCs. This is a staggering finding, albeit relating to a small percentage of the total transactions, but a clear indicator of the vulnerability of some elements of the NVOCC sector.
Announcing IMB NVOCC register
“Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade”
TT Club believes that this initiative to improve standards and reduce potential exposures to fraudulent activity through the supply chain is beneficial to the industry and would therefore encourage its NVOCC membership to evaluate the platform and consider participation in it.
We gratefully acknowledge the assistance in the preparation of this article of Pottengal Mukundan, Director, International Maritime Bureau, ICC-Commercial Crime Services
The initiative introduces an open source NVOCC register in conjunction with a new IMB Code of Conduct which all participating NVOCCs are required to adopt. The Code of Conduct is supported by an online training course which sets out minimum standards for the issuance of NVOCC bills of lading. Participating NVOCCs remain accountable where a document they have issued is found to be fraudulent, however it is anticipated that a wider knowledge of good practice will result in fewer cases of fraud being identified.
Maintaining the integrity of the bill of lading is of paramount importance to all stakeholders in global trade. Where fraudulent activity is allowed to continue, there is a real danger that key stakeholders de-value the worth of the bill of lading. Inevitably, should the industry not be able to address commercially the challenge presented by the use of fraudulent documents, there is a risk that regulations may be required. This initiative recognises and seeks to address this industry wide challenge, seeking to promote awareness and support compliance with acceptable trade practices.
SUNWIN mang đến không gian giải trí trực tuyến hiện đại với nhiều trò chơi hấp dẫn và tính năng tiện ích. Người dùng có thể tham gia trải nghiệm trên nhiều thiết bị khác nhau với tốc độ truy cập nhanh và ổn định. Hệ thống hỗ trợ người dùng tận tình nhằm mang lại trải nghiệm giải trí trọn vẹn.
https://kinng88.com/ là trang giải trí trực tuyến được nhiều người chơi quan tâm nhờ hệ thống trò chơi đa dạng và giao diện dễ sử dụng. Người dùng có thể trải nghiệm nhiều hình thức giải trí trực tuyến, slot game hay thể thao ngay trên điện thoại hoặc máy tính. Nền tảng mang đến không gian giải trí tiện lợi, hiện đại và hấp dẫn.
đăng nhập rr99 mang đến hệ sinh thái giải trí trực tuyến đa dạng với nhiều lựa chọn từ casino live, cá cược thể thao đến các trò chơi slot và game bài hấp dẫn. Nền tảng được tối ưu hóa để hoạt động mượt mà trên nhiều thiết bị khác nhau, giúp người chơi dễ dàng truy cập và tham gia mọi lúc mọi nơi. Hệ thống luôn được cải tiến nhằm mang lại trải nghiệm giải trí trực tuyến ổn định và tiện lợi.
Die Kontoeroffnung bei Bahigo Casino Schweiz erfolgt zugig, inklusive Identitatsprufung, damit Ein- und Auszahlungen sicher abgewickelt werden konnen.
bahigo casin? bahigo casin?.
I’ve thought about posting something about this before. Good job! Can I use part of your post in my blog?
I believe this web site has some really wonderful info for everyone : D.
F8BET được nhiều người dùng tại Việt Nam biết đến như một nền tảng giải trí trực tuyến đang thu hút sự chú ý trong thời gian gần đây. Thương hiệu này hoạt động trong hệ sinh thái do một tập đoàn quốc tế phát triển, mang đến không gian trải nghiệm đa dạng với nhiều hình thức giải trí khác nhau. Khi tham gia, người dùng có thể khám phá nhiều nội dung phong phú như dự đoán thể thao, các trò chơi trực tuyến cùng nhiều hoạt động giải trí hấp dẫn khác. Với giao diện hiện đại, thao tác dễ sử dụng và hệ thống vận hành ổn định, tốc độ truy cập mượt mà, F8BET mang lại trải nghiệm thuận tiện cho người dùng. Bên cạnh đó, nền tảng cũng thường xuyên triển khai nhiều chương trình ưu đãi dành cho thành viên, góp phần giúp F8BET dần trở thành lựa chọn quen thuộc của cộng đồng yêu thích giải trí trực tuyến.
Rundy bonusowe w tych automatach czesto prowadza do znacznie wyzszych nagrod.
vulkan spiele casino review https://vulkanspiele4.com/
Mình từng tìm hiểu qua fly88 com, thấy giao diện khá thân thiện với người dùng.
KK55 mang đến hệ sinh thái giải trí trực tuyến đa dạng với nhiều sản phẩm nổi bật như casino live, cá cược thể thao, game bài và slot đổi thưởng hấp dẫn. Nền tảng được xây dựng với công nghệ hiện đại, tối ưu trải nghiệm người dùng và đảm bảo tốc độ truy cập nhanh chóng. Nhờ giao diện thân thiện và hệ thống vận hành ổn định, người chơi có thể tham gia giải trí mọi lúc mọi nơi trên nhiều thiết bị khác nhau.